05.03.2024 / Immobilienwirtschaft

Die Diversifikation eines Anlageportfolios ist eine grundlegende Strategie, um Risiken zu streuen und die Gesamtrendite zu stabilisieren. Denkmalimmobilien können in diesem Kontext eine wertvolle Ergänzung für ein diversifiziertes Portfolio sein.

Hier sind einige Gründe, warum Denkmalimmobilien zur Portfoliodiversifikationbeitragen können:

Niedrige Korrelation mit anderen Anlageklassen: Immobilien, insbesondere Denkmalimmobilien, weisen oft eine niedrigere Korrelation mit anderen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen auf. Dies bedeutet, dass sie sich unabhängig von den Schwankungen an den Finanzmärkten entwickeln können.

Stabile Cashflows: Mieteinnahmen aus Denkmalimmobilien können für einen stetigen und vorhersehbaren Cashflow sorgen, was besonders in volatilen Marktphasen attraktiv ist.

Inflationsschutz: Immobilien gelten traditionell als guter Schutz gegen Inflation. Die Mieten und der Wert von Immobilien tendieren dazu, mit der Inflation zu steigen, was den realen Wert des Investments erhält.

Wertsteigerungspotenzial: Durch die Einzigartigkeit und begrenzte Verfügbarkeit können Denkmalimmobilien im Laufe der Zeit an Wert gewinnen, was zur langfristigen Performance des Portfolios beiträgt.

Steuerliche Vorteile: Die steuerlichen Anreize bei Denkmalimmobilien (wie erhöhte Abschreibungsmöglichkeiten) sind weltweit einmalig und können die Netto-Rendite verbessern und somit die Attraktivität dieser Anlageklasse erhöhen.

Diversifikation innerhalb des Immobiliensegments: Selbst innerhalb eines auf Immobilien fokussierten Portfolios bieten Denkmalimmobilien eine weitere Diversifikationsebene, da sie sich in Bezug auf Mieterstruktur, Standort und Nutzungsmöglichkeiten von anderen Immobilientypen unterscheiden.

Geringere Volatilität: Historische Daten zeigen oft, dass Immobilien weniger volatil sind als Aktien oder andere Wertpapiere. Dies kann dazu beitragen, das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren.

Physisches Asset: Als physische Vermögenswerte bieten Immobilien eine greifbare Investitionsmöglichkeit, die nicht dem Risiko eines Totalverlusts unterliegt – ein Aspekt, der bei rein finanziellen Anlagen wie Derivaten oder Aktien anders gelagert ist.

Nachhaltige Investition: Die Erhaltung historischer Gebäude kann als nachhaltige Investition betrachtet werden, da bestehende Strukturen genutzt und erhalten statt abgerissen werden.

Soziale Verantwortung: Investoren können durch den Erhalt von Kulturgütern ihre soziale Verantwortung demonstrieren und damit auch ihr Image verbessern.

Exklusivität und Prestige: Die Exklusivität von Denkmalimmobilien kann das Portfolio aufwerten und bietet möglicherweise Zugang zu einem Marktsegment mit begrenztem Wettbewerb.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Integration von Denkmalimmobilien in ein Portfolio sorgfältig geplant werden sollte. Die speziellen Herausforderungen – wie höhere Instandhaltungskosten, regulatorische Auflagen und Liquiditätsrisiken – müssen berücksichtigt werden. Zudem sollten Investoren sicherstellen, dass sie über das notwendige Fachwissen verfügen oder dieses durch Berater hinzuziehenkönnen.

Letztlich hängt der Erfolg einer Diversifikationsstrategie mit Denkmalimmobilien von einer gründlichen Analyse des Marktes, der Auswahl geeigneter Objekte und einer professionellen Verwaltung ab. Die Diversifikation eines Portfolios durch die Aufnahme von Denkmalimmobilien kann weiterhin durch folgende Überlegungen ergänzt und optimiert werden: Geografische Streuung: Durch den Erwerb von Denkmalimmobilien in verschiedenen Regionen oder Städten können regionale Wirtschaftsschwankungen ausgeglichen und das Risiko geografisch gestreut werden.

Branchendiversifikation: Denkmalimmobilien können für eine Vielzahl von Zwecken genutzt werden, wie Wohnraum, Büros, Einzelhandel, Gastronomie oder als kulturelle Einrichtungen. Investoren können somit branchenspezifische Risiken diversifizieren.

Demografische Faktoren: Historische Gebäude können besonders attraktiv für bestimmte demografische Gruppen sein, wie etwa ältere Menschen, die Wert auf traditionelle Bauweise legen, oder junge urbane Professionals, die nach einem einzigartigen Lebensumfeld suchen. Langfristige Entwicklungspotenziale: Die Investition in Denkmalimmobilien kann mit langfristigen städtebaulichen Entwicklungsplänen korrespondieren, was zu einer Wertsteigerung beitragen kann, wenn sich das Umfeld der Immobilie positiv entwickelt.

Risikomanagement durch Expertise: Durch Zusammenarbeit mit Spezialisten für Denkmalpflege und erfahrenen Immobilienmanagern können Investoren das Risiko von Fehlinvestitionen minimieren und die Chancen maximieren.

Kombination mit modernen Anlageformen: Moderne Anlageformen wie Crowdinvesting oder Immobilienfonds ermöglichen es auch Kleinanlegern, in Denkmalimmobilien zu investieren und so von deren Vorteilen zu profitieren, ohne direkt Eigentümer zu werden.

Synergieeffekte nutzen: Die Kombination von Denkmalimmobilien mit anderen Immobilientypen im Portfolio kann Synergieeffekte schaffen – zum Beispiel durch die gemeinsame Nutzung von Verwaltungsdienstleistungen oder Marketingaktivitäten.

Flexibilität bei der Nutzung: Die Möglichkeit zur Umnutzung von Denkmalimmobilien kann zusätzliche Optionen bieten, falls sich Marktbedingungen ändern oder neue Trends entstehen.

Gesellschaftliche Trends: Der Trend zur Urbanisierung und das wachsende Interesse an historischen Stadtzentren können die Nachfrage nach zentral gelegenen Denkmalimmobilien erhöhen.

Ethische Investition: Für Investoren, die Wert auf ethisches Investment legen, bietet der Erhalt von Kulturgütern eine Möglichkeit, ihre Werte in ihrer Anlagestrategie widerzuspiegeln.

Imagebildung und Branding: Unternehmen können durch den Besitz oder die Nutzung von repräsentativen Denkmalimmobilien ihr Image aufwerten und als Teil ihres Brandings nutzen.

Vererbbarkeit: Immobilien sind generell gut vererbbar und können somit Teil einer langfristigen Vermögens- und Nachfolgeplanung sein.

Emotionale Bindung: Im Gegensatz zu vielen anderen Anlageklassen könnenImmobilien – insbesondere solche mit historischer Bedeutung – eine emotionale Bindung beim Investor hervorrufen und damit über rein finanzielle Aspekte hinausgehen.

Community-Building: Durch die Revitalisierung historischer Gebäude kann ein Beitrag zur Gemeinschaftsbildung geleistet werden, indem beispielsweise Räume für soziale Interaktion geschaffen werden. Bei all diesen Vorteilen ist es jedoch entscheidend, dass Investoren sich bewusst sind, dass jede Anlageklasse ihre eigenen spezifischen Risiken birgt und dass eine sorgfältige Prüfung sowie professionelles Management erforderlich sind, um diese Risiken zu managen und den Erfolg der Investition sicherzustellen.